Fatti Rapidi

• Nel 2025, il dominio di mercato di Bitcoin è sceso sotto il 58% per la prima volta in questo ciclo.
• Il 73% degli investitori istituzionali ora detiene o alloca capitale agli altcoin.
• Gli ETF su Ethereum hanno attratto 3 miliardi di dollari di flussi netti in una sola settimana.
• I volumi di trading sulle exchange decentralizzate (DEX) hanno superato 1,15 trilioni di dollari nel 2025.
• I protocolli DeFi (finanza decentralizzata) hanno visto il valore totale bloccato nei prestiti aumentare del 65% anno su anno.

I Cambiamenti negli Investimenti Crypto

Immagina il mercato crypto come un vasto oceano: per anni, Bitcoin è stata la nave ammiraglia, attirando le folle più numerose e guidando quasi ogni bussola. Ma nel 2025, le correnti sono cambiate. Mentre il dominio di Bitcoin diminuisce, una flotta di altcoin - Ethereum, token DeFi, stablecoin e altri ancora - sta catturando il vento istituzionale.

Storicamente, Bitcoin era l’asset digitale preferito da neofiti e istituzioni in cerca di un porto sicuro nei mari tempestosi delle crypto. Chiarezza normativa e accesso facilitato hanno portato il 66% dei nuovi investitori crypto su Bitcoin in questo ciclo. Ma con la liquidità globale aumentata di 5,6 trilioni di dollari e i tassi d’interesse in calo, l’appetito per il rischio è cresciuto. Gli investitori, affamati di rendimenti più elevati, hanno iniziato a guardare oltre l’orizzonte. Gli altcoin, noti per essere asset a più alto beta (più rischiosi, ma potenzialmente più redditizi), hanno iniziato a superare il ritmo più misurato di Bitcoin - TOTAL3, una metrica che traccia la capitalizzazione di mercato degli altcoin, è salita di oltre il 109% anno su anno.

Investitori Istituzionali: Da Massimalisti Bitcoin a Esploratori di Altcoin

I numeri raccontano una storia convincente. Mentre la quota di mercato di Bitcoin è scesa sotto il 58%, quella degli altcoin è salita da meno del 35% al 41%. Gli investitori istituzionali sono al timone di questo cambiamento. Secondo Binance Research, settori come la finanza decentralizzata (DeFi), le stablecoin e i token legati ad asset reali (RWA) stanno superando Bitcoin. La sola DeFi ha registrato un guadagno del 44,5% da inizio anno, raddoppiando il +19,8% di Bitcoin.

Ethereum, un tempo considerato la spalla di Bitcoin, ora è una star a sé stante. Gli ETF basati su Ethereum hanno raccolto 3 miliardi di dollari in una settimana, mentre i volumi mensili sulle exchange decentralizzate (DEX) su Ethereum hanno raggiunto il record di 139,63 miliardi di dollari nell’agosto 2025. Il motivo? Le DEX permettono agli investitori di accedere a nuovi token, spesso non ancora quotati - come essere i primi a un concerto segreto prima che arrivi la folla. La riduzione delle commissioni e il miglioramento del trading on-chain hanno solo accelerato questa migrazione dalle exchange centralizzate.

Decentralizzazione e il Nuovo Boom degli Asset Digitali

Il passaggio agli altcoin è più di una semplice ricerca di rendimento - è un voto a favore dell’infrastruttura decentralizzata. Protocolli di lending come AAVE ora rappresentano quasi la metà di tutti i prestiti on-chain, con il valore totale bloccato nella DeFi che vola a 97 miliardi di dollari. Recenti decisioni normative, come la SEC che ha chiarito che il liquid staking non è un titolo finanziario, hanno ulteriormente rafforzato le istituzioni. I volumi di liquid staking sono raddoppiati anno su anno e i depositi di stablecoin sulle exchange hanno raggiunto il record di 68 miliardi di dollari, segnalando un serbatoio di capitale pronto a riversarsi negli asset digitali.

Rispetto ai cicli precedenti - dove le “stagioni altcoin” erano brevi e spesso speculative - il cambiamento attuale poggia su una maggiore regolamentazione, tecnologie più mature e una crescente fiducia istituzionale. Il mercato degli asset digitali sta evolvendo da un universo centrato su Bitcoin a un ecosistema diversificato e multi-chain.

WIKICROOK

• Altcoin: Altcoin è qualsiasi criptovaluta diversa da Bitcoin, incluse le principali come Ethereum e migliaia di valute digitali minori.
• DeFi (Finanza Decentralizzata): La DeFi (Finanza Decentralizzata) offre servizi finanziari come prestiti e trading su reti blockchain, eliminando la necessità di banche o autorità centrali.
• DEX (Exchange Decentralizzata): Una DEX è una piattaforma dove gli utenti scambiano criptovalute direttamente tra loro, senza un intermediario centrale, utilizzando blockchain e smart contract.
• Total Value Locked (TVL): Il Total Value Locked (TVL) è la somma di tutti gli asset depositati nei protocolli DeFi, e rappresenta un indicatore chiave della loro crescita e utilizzo.
• ETF (Exchange Traded Fund): Un ETF (Exchange Traded Fund) permette agli investitori di esporsi ad asset come Bitcoin o Ethereum acquistando quote in borsa, senza detenere direttamente le criptovalute.